Vztahy s investory

Vztahy s investory (Investor Relations, IR) jsou strategickou manažerskou odpovědností, která spojuje finance, komunikaci, marketing a dodržování zákonů o cenných papírech, aby umožnila co nejefektivnější oboustrannou komunikaci mezi společností, finanční komunitou a dalšími subjekty, což v konečném důsledku přispívá k tomu, že cenné papíry společnosti dosahují spravedlivého ocenění. (Přijato představenstvem NIRI v březnu 2003.) Termín popisuje oddělení společnosti, které se věnuje vyřizování dotazů akcionářů a investorů, jakož i dalších osob, které by mohly mít zájem o akcie společnosti nebo její finanční stabilitu.

Vztahy s investory jsou obvykle oddělením nebo osobou podřízenou finančnímu řediteli (CFO) nebo pokladníkovi. V některých společnostech jsou vztahy s investory řízeny oddělením vztahů s veřejností nebo firemní komunikace a mohou být také označovány jako „finanční vztahy s veřejností“ nebo „finanční komunikace“. Ministerstvo práce USA považuje vztahy s investory za specializaci vztahů s veřejností.

Mnoho větších veřejně obchodovaných společností má v současné době specializované pracovníky pro vztahy s investory (IR), kteří dohlížejí na většinu aspektů schůzí akcionářů, tiskových konferencí, soukromých setkání s investory (tzv. „one-on-one“ briefingy), sekcí pro vztahy s investory na webových stránkách společnosti a výročních zpráv společnosti. Funkce vztahů s investory často zahrnuje také předávání informací týkajících se nehmotných hodnot, jako je politika společnosti v oblasti správy a řízení podniků nebo sociální odpovědnosti podniků. V poslední době je v této oblasti stále populárnější hnutí za „interaktivní data“ a správa firemních podání prostřednictvím řešení s proudovými daty, jako je XBRL nebo jiné formy elektronického zveřejňování, se staly převažujícím tématem diskusí mezi předními IRO po celém světě.

Pracovníci oddělení vztahů s investory musí mít přehled o aktuálních a nadcházejících problémech, kterým může organizace nebo emitent čelit, zejména o těch, které se týkají fiduciární povinnosti a dopadu na organizaci. Zejména musí být schopna posoudit různé vzorce obchodování s akciemi, které může veřejná společnost zažít, často v důsledku zveřejnění informací (nebo případných výzkumných zpráv vydaných finančními analytiky). Oddělení pro vztahy s investory musí také úzce spolupracovat s podnikovým tajemníkem na právních a regulačních záležitostech, které mají vliv na akcionáře.

Doporučujeme:  BGN - Bulharský lev

Většina IRO je podřízena finančnímu řediteli, ale obvykle mají přístup i k výkonnému řediteli (CEO) a předsedovi nebo prezidentovi společnosti. To znamená, že kromě toho, že jsou schopni pochopit a sdělit finanční strategii společnosti, jsou také schopni sdělit širší strategické směřování korporace a zajistit, aby byl obraz korporace udržován jednotným způsobem.

Vzhledem k potenciálnímu dopadu soudně přiznaných nároků na právní odpovědnost a následnému dopadu na cenu akcií společnosti hraje oddělení IR často roli v krizovém řízení, například při snižování počtu zaměstnanců, změnách ve vedení nebo vnitřní struktuře společnosti, problémech s odpovědností za výrobek a průmyslových haváriích.

V obtížném období, jako byl medvědí trh v letech 2008-2009, budou chtít IRO zůstat viditelné a budovat vztahy, být věcné a neslibovat příliš rychle, zaměřit se na dlouhodobý příběh a sílu rozvahy (na rozdíl od krátkodobého růstu zisků), agresivně vyvracet fámy a odpovídat na obavy investorů a koordinovat vztahy s médii a komunikaci s investory. A konečně, IRO by si měli pamatovat: „Příběh je podnikání, ne cena akcií.“

Nejvíce uznávanou profesní členskou organizací pro vztahy s investory ve Spojených státech je National Investor Relations Institute (NIRI). Ve Spojeném království je uznávanou oborovou organizací The Investor Relations Society, zatímco v Kanadě se profesní sdružení nazývá Canadian Investor Relations Institute, neboli CIRI. V Austrálii se profesní organizace nazývá Australian Investor Relations Association (AIRA).

Zákon Sarbanes-Oxley z roku 2002 významně zvýšil význam vztahů s investory na finančních trzích. Zákon stanovil nové požadavky na řízení společností a dodržování předpisů, přičemž zvýšil důraz na přesnost auditu a zveřejňování informací. Mezi významná ustanovení zákona, která se vztahují na vztahy s investory, patří rozšířené zveřejňování finančních informací a přesnost finančních zpráv, zveřejňování informací v reálném čase, zveřejňování podrozvahových transakcí, zveřejňování finančních informací pro forma, hodnocení vnitřních kontrol ze strany vedení a odpovědnost společnosti za finanční zprávy. Konkrétněji se jedná o oddíly 301, 302, 404 a 802 Sarbanes-Oxley, které jsou pro společnosti, jež zlepšují dodržování podnikových předpisů, obzvláště zajímavé. Podobně jako Sarbanes-Oxley působí zákon Keeping the Promise for a Strong Economy Act (Budget Measures), 2002 v Kanadě, francouzský zákon o finanční bezpečnosti ve Francii a J-SOX v Japonsku. Evropská směrnice MiFID, ačkoli se v zásadě zabývá ochranou investorů, zahrnuje také regulaci a dodržování předpisů pro evropské společnosti kotované na burze.

Doporučujeme:  Podlahové obchodování

IR organizace mimo USA[]