Údaje o trhu

V oblasti financí jsou tržní údaje údaje o cenách a obchodech s finančními nástroji, které jsou hlášeny obchodním místem, například burzou cenných papírů. Tržní data umožňují obchodníkům a investorům zjistit aktuální cenu a sledovat historické trendy u nástrojů, jako jsou akcie, produkty s pevným výnosem, deriváty a měny.

Dodávání cenových údajů z burz uživatelům, jako jsou obchodníci, je velmi citlivé na čas a k distribuci informací obchodníkům a investorům se používají specializované technologie určené ke sběru a propustnosti obrovských datových toků. Rychlost distribuce tržních dat se může stát kritickou, pokud jsou obchodní systémy založeny na analýze dat dříve, než jsou toho schopni ostatní, jako je tomu například u vysokofrekvenčního obchodování.

Údaje o tržních cenách se používají nejen v reálném čase k rozhodování o nákupu nebo prodeji na místě, ale historické údaje o trhu lze použít také k projekci cenových trendů a k výpočtu tržního rizika portfolia investic, které může mít v držení jednotlivec nebo institucionální investor.

Typická zpráva s údaji o akciovém trhu nebo obchodní objekt dodaný z NYSE, TSX nebo NASDAQ může vypadat takto:

Dodávání cenových údajů z burz uživatelům je velmi citlivé na čas a blíží se reálnému času. Specializované softwarové systémy nazývané ticker plants v kombinaci s procesory s programovatelným polem jsou navrženy tak, aby zvládaly sběr a propustnost obrovských datových toků, zobrazovaly ceny pro obchodníky a zásobovaly počítačové obchodní systémy dostatečně rychle, aby zachytily příležitosti dříve, než se trhy změní. Historická tržní data se při ukládání nazývají také data časových řad.

Tržní údaje se obecně vztahují k cenovým kotacím v reálném čase nebo se zpožděním, ale stále častěji zahrnují i statické nebo referenční údaje, tj. jakýkoli typ údajů týkajících se cenných papírů, které se nemění v reálném čase. Jinými slovy, cokoli jiného než proudové ceny.

Doporučujeme:  Základy

Zatímco cenové údaje obvykle pocházejí z burz, referenční údaje obvykle pocházejí od emitenta. Než se však dostanou do rukou investorů nebo obchodníků, obvykle projdou rukama prodejců finančních údajů nebo „agregátorů“, kteří je mohou přeformátovat, uspořádat a pokusit se odstranit zjevné anomálie v reálném čase. V důsledku pokroku v komunikacích počínaje 90. lety 20. století se agregace tržních dat rychle změnila, protože se objevily dostupné technologie pro integraci více proudů příchozích finančních dat.

Pro spotřebitele tržních údajů, kterými jsou především finanční instituce a průmyslové podniky obsluhující oblast kapitálových trhů, se složitost správy tržních údajů zvýšila s nárůstem počtu emitovaných cenných papírů a globalizací kapitálových trhů. Kromě rostoucího objemu dat vytvořil větší provozní nároky na správu tržních dat také pokračující vývoj komplexních derivátů a indexů spolu s novými předpisy, jejichž cílem je omezit rizika a chránit trhy a investory.

Zpočátku jednotliví dodavatelé dat poskytovali data pro softwarové aplikace ve finančních institucích, které byly speciálně navrženy pro jeden datový kanál, čímž dodavatel dat získal kontrolu nad danou oblastí operací. Řada větších investičních bank a firem spravujících aktiva však začala navrhovat systémy, které by integrovaly tržní data do jednoho centrálního úložiště. Centralizovaná neboli podniková správa dat je hnacím motorem investic do rozsáhlých systémů podnikové správy dat, které shromažďují, normalizují a integrují datové kanály od různých dodavatelů dat s cílem vytvořit jednu „zlatou kopii“ dat podporující všechny druhy operací v celé instituci. Kromě získané provozní efektivity byla tato konzistence dat stále více nezbytná pro zajištění souladu s regulatorními požadavky, jako jsou Sarbanes Oxley, nařízení NMS a dohoda Basel 2.

Existují různé oborové organizace, které se zaměřují na data o trhu:

Podnikání v oblasti poskytování technologických řešení finančním institucím pro správu dat se v posledním desetiletí rozrostlo, protože správa tržních dat se z málo známé disciplíny pro specialisty stala vysoce prioritní záležitostí pro celé odvětví kapitálových trhů a jeho regulační orgány. Poskytovatelé zahrnují jak dodavatele middlewaru a messagingu, tak dodavatele softwaru a služeb pro čištění a sesouhlasení a dodavatele vysoce škálovatelných řešení pro správu obrovského množství příchozích a uložených referenčních dat, která je třeba udržovat pro každodenní obchodování, účetnictví, vypořádání, řízení rizik a vykazování investorům a regulačním orgánům.

Doporučujeme:  Matched Book

Platformy pro distribuci tržních dat jsou určeny k přenosu velkého množství dat z finančních trhů po síti. Jejich úkolem je reagovat na rychlé změny na finančních trzích, komprimovat nebo reprezentovat data pomocí speciálně navržených protokolů pro zvýšení propustnosti a/nebo snížení latence.

Většina datových serverů pro trh běží na systémech Solaris nebo Linux jako hlavních cílech, některé však mají verze pro Windows.

1. Klient (Destination) se může sám odhlásit z odběru jednotlivých nástrojů (zavřít nástroj) a žádné další aktualizace již nebudou zasílány. Když se spojení mezi autoritou a cílem přeruší, budou všechny požadavky zadané klientem ukončeny.

2. Server (Authority) může zpracovávat velké množství klientských připojení, ačkoli se k jednomu serveru obvykle připojuje relativně malé množství klientů najednou.

3. Klient (Destination) má obvykle malý počet otevřených nástrojů, i když je podporován i větší počet.

4. Server má dvě úrovně přístupových práv:

Tržní data jsou drahá (celosvětové roční výdaje přesahují 30 miliard dolarů) a složitá (rozmanitost dat, funkčnost, technologie, účtování). Proto je třeba je spravovat profesionálně. Profesionální správa tržních dat se zabývá otázkami, jako jsou:

S rostoucím využíváním mobilních telefonů jako prostředku přístupu k tržním informacím začaly společnosti vytvářet mobilní aplikace, které poskytují tržní údaje v reálném čase finančním institucím a spotřebitelům. Mezi takové poskytovatele patří Bloomberg, CarryQuote, Thomson Reuters a Delta Stream.