Matchbook FX

Matchbook FX byla internetová elektronická komunikační síť („ECN“ nebo Electronic Trading Network) pro online obchodování s měnami na devizovém trhu.

Společnost Matchbook FX (někdy označovaná jako MatchbookFX) byla založena v roce 1999 a byla první otevřenou a inkluzivní internetovou ECN pro obchodování s devizami na světě, která byla k dispozici všem ochotným účastníkům obchodování s devizami, včetně hedgeových fondů, CTA, bank, podniků a v té době jedinečně také retailovým obchodníkům s devizami.

Společnost Matchbook FX původně vymysleli Daniel Uslander, Ron Comerchero (obchodníci s komoditními futures a akciemi) z newyorské společnosti Valhalla Forex Inc. a Mark S Smith z floridské technologické firmy NexTrade ECN, která se zabývá obchodováním s akciemi. O několik měsíců později se jako třetí významný kapitálový partner do třístranného společného podniku zapojila společnost GlobalNetFinancial.com, která se zabývá finančním zpravodajstvím a technologiemi a je obchodována na burze NASDAQ.

Jako jeden z prvních poskytovatelů otevřeného přístupu k elektronickému obchodování na devizovém trhu získala společnost Matchbook FX značné uznání za své úsilí iniciovat změnu a vyrovnat podmínky v izolované, uzavřené, klubové a vysoce ziskové oblasti mezibankovního obchodování na devizovém trhu, což pravděpodobně vyvolalo nelibost velkých mezinárodních bank v peněžních centrech. Společnost Matchbook FX byla v roce 2000 oceněna jako jedna z „12 to Watch“ časopisu Silicon Alley Reporter, který každoročně sestavuje seznam nejlepších internetových společností.

Před příchodem Matchbook FX se většina devizových obchodů uskutečňovala hlavně po telefonu nebo mezi velkými bankami (jako jsou Chase, Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank nebo Citibank) na „mezibankovním trhu“ nebo po telefonu mezi velkými bankami a jejich nadnárodními korporátními klienty (jako jsou IBM, Intel, Coca Cola atd.) nebo institucionálními klienty (jako jsou hedgeové fondy, penzijní fondy, podílové fondy a další správci aktiv).

Přestože v té době bylo on-line obchodování na devizovém trhu „e-trading“ vzácné, účastníci trhu považovali přístup společnosti Matchbook FX za jedinečný také proto, že si kladla za cíl demokratizovat devizový trh tím, že všem účastníkům na straně nákupu (včetně retailových obchodníků a institucí) poprvé umožnila stát se „tvůrci cen“ namísto pouhých „tvůrců cen“. Matchbook FX fungoval jako otevřená limitovaná kniha objednávek, podobná online burze, kde každý účastník přihlášený do sítě mohl buď zveřejňovat své vlastní nabídky a poptávky stejně jako tvůrce trhu, nebo okamžitě obchodovat s jakýmikoliv jinými existujícími nabídkami a poptávkami pro danou měnu. Tento proces umožňoval uživatelům připojit se k převládajícím cenám v síti nebo je vylepšit, a tím přímo ovlivnit (a zpřísnit) šíři rozpětí nabídek a poptávek, na kterých obchodovali. Matchbook FX jako takový byl považován za jeden z hlavních katalyzátorů, který předznamenal rychlý technologický pokrok, prudké stlačení bid/ask spreadů a další rozsáhlé změny na měnovém trhu.

Doporučujeme:  Převod hmotného majetku (TPA)

Matchbook FX byl jedinečný také v tom, že kromě vlastních nabídek a poptávek generovaných uživateli byl vůbec první platformou pro elektronické obchodování s měnami, která obsahovala dynamické, plně automatizované a spustitelné streamované ceny měn (na rozdíl od cen na základě žádosti o kotaci „RFQ“) poskytované přímo velkou bankou FX (údajně to byla Deutsche Bank). Ačkoli je dnes taková konfigurace běžná, v roce 1999 ji lidé z oboru považovali za technologickou novinku.

Společnost Matchbook FX byla také inovátorem v oblasti regulace devizových obchodů v USA, když se jako první významný devizový obchodník se sídlem v USA dobrovolně podřídila regulaci NFA (National Futures Association), a to ještě před přijetím zákona o modernizaci komoditních futures z roku 2000. V době, kdy společnost Matchbook FX zahájila svou činnost, existovala hrstka dalších online obchodníků s devizami zaměřených na maloobchod, z nichž žádný nebyl regulován NFA, zejména CMC Markets, GFT Forex a MG Forex, ale tyto firmy sloužily jako tvůrci trhu, kde klienti mohli obchodovat pouze na základě cen, které jim byly předávány, s rozpětím nabídky a poptávky, které nemohli ovlivnit. Po společnosti Matchbook FX se brzy objevilo mnoho technologicky řízených operací obchodování s devizami, včetně společností Currenex, Atriax (nyní zaniklá), FXall, Hotspot FX (ECN kopie společnosti Matchbook FX), jakož i FXCM, Gain Capital a Saxo Bank, které společně s CMC Markets zahájily novou explozivní éru online retailového obchodování s devizami.

Splasknutí bubliny dot-com v roce 2000 vážně omezilo schopnost společnosti Matchbook FX získávat další provozní prostředky. Cena akcií společnosti GlobalNetFinancial.com (NASDAQ: GLBN), hlavního finančního podporovatele společnosti Matchbook FX, klesla z vysokých 70 USD za akcii v roce 2000 na méně než 1 USD za akcii na konci roku 2001. V roce 2002 byla společnost Matchbook FX prodána konsorciu investorů, kteří se rozhodli ukončit činnost značky Matchbook FX.