Index volatility

VIX neboli index volatility je index měřený společností CBOE a označuje 30denní očekávanou volatilitu trhu. Je vypočítáván z řady opcí na index S&P 500 zahrnujících kupní i prodejní opce, díky čemuž je VIX populárně používaným ukazatelem rizika participace na trhu a je také označován jako index strachu investorů.

Index VIX je vlastně interpretací rizika držení opce na S&P500 na 30 dní, i když jako u každého výpočtu zaměřeného na budoucnost se konečné hodnoty mohou samozřejmě lišit.

V podstatě lze VIX aplikovat přímo na index S&P a dosáhnout tak potenciálního zisku; pokud by S&P stál na 1000 a VIX na 12, pak by to znamenalo 1% pohyb S&P v příštím měsíci, tudíž expozice vůči pohybu S&P z call/put by znamenala předpokládané riziko 1% ve váš prospěch nebo neprospěch, protože VIX nepředpovídá směr S&P, ale pouze jeho proměnlivost, proto může použití VIX v kombinaci s indikátory rozpoznávajícími trend, jako je MACD nebo případně CCI, nabídnout dobrý vhled do VIX.

Nedávno prošel VIX významnými změnami ve způsobu výpočtu a používá nový model oceňování, který se liší od Black-Scholesova modelu oceňování opcí, ačkoli CBOE tvrdí, že tato změna neovlivní způsob, jakým VIX v zásadě funguje, je to pravděpodobně kvůli kritice, které VIX čelil od svého vzniku v roce 1993, pokud jde o nadhodnocený význam pro jednotlivé akcie, a tato nová metoda výpočtu má za cíl přinést do VIXu větší přesnost sentimentu.

Doporučujeme:  Lotyšská mince v hodnotě 2 eur