Index relativní pevnosti

Index relativní síly (RSI) je technický ukazatel používaný při analýze finančních trhů. Je určen ke zmapování současné a historické síly nebo slabosti akcie nebo trhu na základě závěrečných cen za poslední obchodní období. Tento ukazatel by neměl být zaměňován s ukazatelem relativní síly.

RSI se nejčastěji používá na 14denní časový rámec, měří se na stupnici od 0 do 100, přičemž nejvyšší a nejnižší úroveň je označena 70, resp. 30. Kratší nebo delší časové rámce se používají pro střídavě kratší nebo delší výhledy. Extrémnější vysoké a nízké úrovně – 80 a 20 nebo 90 a 10 – se vyskytují méně často, ale naznačují silnější hybnost.

Index relativní síly vyvinul J. Welles Wilder a publikoval jej v knize New Concepts in Technical Trading Systems z roku 1978 a v časopise Commodities (nyní Futures magazine) v červnovém čísle roku 1978. Stal se jedním z nejoblíbenějších oscilačních indexů.

Pro každé obchodní období se vypočítá změna směrem nahoru U nebo dolů D. Období směrem nahoru se vyznačují tím, že zavírací hodnota je vyšší než předchozí zavírací hodnota:

Naopak období poklesu je charakterizováno tím, že závěr je nižší než závěr předchozího období (všimněte si, že D je nicméně kladné číslo),

Pokud je poslední uzávěrka stejná jako předchozí, jsou U i D nulové. Průměrné hodnoty U a D se ve verzi AIQ počítají pomocí n-periodového exponenciálního klouzavého průměru (EMA) (v původní Wilderově verzi však pomocí rovnoměrně váženého klouzavého průměru).
Poměr těchto průměrů je faktor relativní síly nebo relativní síly:

Pokud je průměr hodnot D nulový, pak se podle rovnice hodnota RS bude blížit nekonečnu, takže výsledný RSI, vypočtený níže, se bude blížit 100.

Faktor relativní pevnosti se pak převede na index relativní pevnosti v rozmezí 0 až 100:

Doporučujeme:  Faktor Investing

Exponenciální klouzavé průměry by měly být vhodně inicializovány jednoduchým průměrem s použitím prvních n hodnot v cenové řadě.

Index relativní síly za 14 období

RSI je zobrazen v grafu nad nebo pod cenovým grafem. Indikátor má horní čáru, obvykle na 70, spodní čáru na 30 a přerušovanou střední čáru na 50. Wilder doporučuje vyhlazovací periodu 14 (viz vyhlazování EMA, tj. α = 1/14 nebo N = 27).

Wilder tvrdil, že když se cena pohybuje velmi rychle nahoru, v určitém okamžiku je považována za překoupenou. Stejně tak když cena velmi rychle klesá, je v určitém okamžiku považována za přeprodanou. V obou případech Wilder považoval reakci nebo zvrat za nevyhnutelný.

Úroveň RSI je měřítkem nedávné obchodní síly akcie. Sklon RSI je přímo úměrný rychlosti změny trendu. Vzdálenost, kterou RSI urazí, je úměrná velikosti pohybu.

Wilder věřil, že vrcholy a dna jsou indikovány, když RSI jde nad 70 nebo klesne pod 30. Tradičně se hodnoty RSI vyšší než 70 považují za překoupené a hodnoty RSI nižší než 30 za přeprodané. Hodnoty mezi úrovní 30 a 70 jsou považovány za neutrální, přičemž úroveň 50 je známkou absence trendu.

Wilder se dále domníval, že divergence mezi RSI a cenovou akcí je velmi silným znamením, že se blíží bod obratu na trhu. K medvědí divergenci dochází, když cena vytvoří nové maximum, ale RSI vytvoří nižší maximum, čímž se nepotvrdí. Býčí divergence nastává, když cena vytvoří nové minimum, ale RSI vytvoří vyšší minimum.

Překoupené a přeprodané podmínky[]

Wilder si myslel, že „selhání houpačky“ nad 70 a pod 30 na RSI jsou silné známky zvratů na trhu. Předpokládejme například, že RSI dosáhne hodnoty 76, stáhne se zpět na 72 a poté vzroste na 77. Pokud klesne pod 72, Wilder by to považoval za „selhání výkyvu“ nad 70.

Doporučujeme:  Daň z nemovitosti

Nakonec Wilder napsal, že formace grafu a oblasti podpory a odporu lze někdy lépe vidět na grafu RSI na rozdíl od cenového grafu. Středová linie indexu relativní síly je 50, která je často vnímána jako linie podpory i odporu tohoto ukazatele.

Pokud je index relativní síly nižší než 50, obecně to znamená, že ztráty akcie jsou vyšší než zisky. Pokud je index relativní síly vyšší než 50, znamená to obecně, že zisky jsou vyšší než ztráty.

Kromě původních Wilderových teorií interpretace RSI vyvinul Andrew Cardwell několik nových interpretací RSI, které pomáhají určit a potvrdit trend. Za prvé si Cardwell všiml, že vzestupné trendy se obvykle obchodují mezi RSI 40 a 80, zatímco sestupné trendy se obvykle obchodují mezi RSI 60 a 20. Cardwell vypozoroval, že když se cenné papíry změní z uptrendu na downtrend a naopak, RSI projde „posunem rozsahu“.

Příklad indikátoru RSI Divergence

Dále si Cardwell všiml medvědí divergence: Podle něj se divergence projevuje pouze v rostoucích trendech a 2) většinou vede pouze ke krátké korekci namísto obratu trendu. Proto je medvědí divergence znamením potvrzujícím vzestupný trend. Podobně býčí divergence je znamením potvrzujícím klesající trend.

Nakonec Cardwell objevil existenci pozitivních a negativních zvratů v RSI. Obraty jsou opakem divergence. K pozitivnímu obratu dochází například tehdy, když cenová korekce vzestupného trendu vede k vyššímu minimu ve srovnání s poslední cenovou korekcí, zatímco RSI vede k nižšímu minimu ve srovnání s předchozí korekcí. K negativnímu obratu dochází, když rally v klesajícím trendu vyústí v nižší high ve srovnání s poslední rally v klesajícím trendu, ale RSI vytvoří vyšší high ve srovnání s předchozí rally.

Jinými slovy, navzdory silnější hybnosti, jak je vidět z vyššího maxima nebo nižšího minima v RSI, cena nemohla vytvořit vyšší maximum nebo nižší minimum. To svědčí o tom, že se hlavní trend brzy obnoví. Cardwell poznamenal, že k pozitivním obratům dochází pouze v rostoucích trendech, zatímco k negativním obratům pouze v klesajících trendech, a proto jejich existence potvrzuje trend.

Doporučujeme:  Termínovaný vklad

Varianta zvaná Cutlerův RSI je založena na jednoduchém klouzavém průměru U a D namísto výše uvedeného exponenciálního průměru. Cutler zjistil, že jelikož Wilder používal k výpočtu RSI exponenciální klouzavý průměr, hodnota Wilderova RSI závisela na tom, kde v datovém souboru jeho výpočty začínaly. Cutler to označil jako závislost na délce dat. Cutlerův RSI není závislý na délce dat a vrací konzistentní výsledky bez ohledu na délku datového souboru nebo počáteční bod v něm.

Cutlerův RSI se obecně mírně liší od normálního Wilderova RSI, ale oba jsou podobné, protože SMA a EMA jsou také podobné.