Hloubka trhu

Ve financích je hloubka trhu velikost příkazu potřebná k tomu, aby se trh pohnul o danou hodnotu. Pokud je trh hluboký, je ke změně ceny potřeba velký příkaz. Hloubka trhu úzce souvisí s pojmem likvidita, tedy snadnost nalezení obchodního partnera pro daný příkaz: hluboký trh je zároveň likvidní trh.

Finanční struktura země se skládá z kombinace bank, nebankovních finančních institucí (NBFI) a finančních trhů. Finanční hloubka se používá jako měřítko velikosti finančních institucí a finančních trhů v dané zemi. Dobře rozvinuté finanční systémy jsou hluboké, tj. velké vzhledem k celkové velikosti ekonomiky, a poskytují ekonomice úvěry a další finanční služby.

Studie ukazují silnou korelaci mezi finanční hloubkou, dlouhodobým hospodářským růstem a snižováním chudoby. V celosvětovém měřítku činila průměrná roční hodnota soukromých úvěrů v jednotlivých zemích 39 % se směrodatnou odchylkou 36 %. V průměru za období 1980-2010 představují soukromé úvěry méně než 10 % HDPv Angole, Kambodži a Jemenu, zatímco v Rakousku, Číně a Spojeném království přesahují 85 % HDP. V případě finančních trhů výzkum ukázal, že obchodování s vlastnickými právy firem (např. prostřednictvím burz cenných papírů) v ekonomice úzce souvisí s mírou hospodářského rozvoje. Například průměrná celková hodnota obchodovaných akcií činí přibližně 29 procent HDP. V méně rozvinutých zemích, jako je Arménie, Tanzanie a Uruguay, činila hodnota obchodovaných akcií ročně v průměru méně než 0,23 % ve vzorku 1980-2008 (10. percentil). Naproti tomu v Číně (pevninská část i zvláštní administrativní oblast Hongkong), Saúdské Arábii, Švýcarsku a Spojených státech hodnota obchodovaných akcií v průměru přesahovala 75 % (90. percentil).

K měření finanční hloubky se používá více ukazatelů. U finančních institucí se nejčastěji měří soukromé úvěry jako procento HDP a celková bankovní aktiva k HDP. Soukromý úvěr je definován jako objem vkladových peněz připsaných bankami soukromému sektoru, zatímco celková bankovní aktiva zahrnují úvěry vládě a bankovní aktiva jiná než soukromé úvěry. Kromě těchto dvou měr finanční hloubky souvisejících s bankami existuje několik zástupných ukazatelů nebankovních finančních institucí (NBFI), jako jsou celková aktiva NBFI k HDP, která zahrnují aktiva podílových fondů k HDP, aktiva penzijních fondů k HDP, aktiva pojišťoven k HDP, pojistné (životní) k HDP a pojistné (neživotní) k HDP. ).

Doporučujeme:  GHS - ghanský cedi

V případě finančních trhů se zaměřuje na měření velikosti akciových a dluhopisových trhů (dva hlavní segmenty finančního trhu). Příslušnými ukazateli jsou kapitalizace akciového trhu v poměru k HDP a objem nesplacených dluhových cenných papírů (soukromých a veřejných) v poměru k HDP. Mezi další ukazatele vývoje trhu patří podíl transakcí na akciovém trhu na HDP. Kapitalizace akciového trhu měří hodnotu kótovaných akcií na burzách dané země jako podíl na HDP, zatímco ukazatel transakcí na akciovém trhu zahrnuje informace o velikosti a aktivitě akciového trhu, nejen o hodnotě kótovaných akcií.

Poměr ukazatelů hloubky bank a finančních trhů, tzv. poměr finanční struktury, může ukázat, jaká je relativní směs finančních institucí a finančních trhů v systému. Stojí za to zkoumat, do jaké míry je finanční systém „bankovní“ nebo tržní“, neboť literatura ukazuje, že s rozvojem země mají služby poskytované finančními trhy tendenci získávat na významu oproti službám poskytovaným bankami.

Mezi faktory ovlivňující hloubku trhu patří

V některých případech se tento termín vztahuje na finanční datové kanály dostupné na burzách nebo u makléřů. Příkladem mohou být údaje o kotacích NASDAQ úrovně II.