Finanční citace

Finanční kotace se vztahuje na konkrétní tržní údaje týkající se cenného papíru nebo komodity. Ačkoli se termín kotace vztahuje konkrétně k nákupní nebo prodejní ceně nástroje, může být obecněji používán ve vztahu k poslední ceně, za kterou se cenný papír obchodoval („poslední prodej“). To se může týkat jak burzovních, tak mimoburzovních finančních nástrojů.

Nabídková cena (také známá jako nákupní cena) a poptávková cena (také známá jako prodejní cena) cenného papíru jsou ceny (a často i množství), za které jsou kupující a prodávající ochotni tento cenný papír koupit nebo prodat. Nabídková cena ukazuje aktuální cenu, za kterou je kupující ochoten akcie koupit, zatímco poptávková cena ukazuje aktuální cenu, za kterou je ochoten akcie prodat. Množství, za které se tyto obchody uskutečňují, se označuje jako „velikost nabídky“ a „velikost poptávky“. Například pokud obchodník zadá limitní příkaz k nákupu 1000 akcií MSFT za 28,00 USD, objeví se tento příkaz v knize tvůrce trhu pro MSFT s nabídkou 28,00 USD a velikostí nabídky 10 USD.

Kotace úrovně 1 představují údaje o nabídkách a poptávkách v reálném čase, což jsou nejčastěji zobrazované tržní údaje. Údaje 1. úrovně obvykle zobrazují nejlepší nabídku a poptávku („BBO“ nebo „Inside Quote“), tj. nejnižší poptávku a nejvyšší nabídku dostupnou v okamžiku

Údaje úrovně 2, které poskytují společnosti jako ADVFN, zobrazují nejlepší nákupní a prodejní ceny (známé také jako „top-of-book“) pro každého účastníka trhu s daným cenným papírem. Jinými slovy, v daném okamžiku může být několik tvůrců trhu, kteří se účastní párování obchodů s určitou akcií. Údaje úrovně 2 zobrazí nejvyšší nabídkovou a nejnižší poptávkovou cenu pro každého jednotlivého tvůrce trhu.

Informace úrovně 2 jsou zajímavé pro obchodníky a makléře, protože ukazují nákupní a prodejní tlaky v pozadí jednotlivých cenných papírů.

Doporučujeme:  Daň z plynového Guzzleru

Podobně jako u živého vysílání cen akcií je typická obrazovka 2. úrovně rozdělena na dvě svislé poloviny a zobrazuje příkazy jak na nákupní cenu cenného papíru (levá strana), tak na nabídkovou cenu (pravá strana).

U významných, silně obchodovaných akcií může „hloubka“ příkazů často přesahovat 20/30 příkazů k nákupu i prodeji za nižší (vlevo) a vyšší (vpravo) cenu.

Obchodníci mohou tyto informace využít k předpovědi krátkodobého pohybu akcie nebo cenného papíru ve spojení s obchodovaným objemem a pokusit se na těchto informacích vydělat, což je obvykle legální, protože informace jsou veřejně dostupné. Důvodem je skutečnost, že tvůrci trhu sedí „za“ takovou obrazovkou tím, že jsou povinni nakupovat i prodávat akcie za zveřejněnou cenu až do tzv. normální velikosti trhu.

V některých tržních centrech, jako je NASDAQ, je k dispozici úplná hloubka knihy (DOB), kdy se zobrazuje každá kotace každého účastníka trhu.

SETS (burzovní elektronický obchodní systém) je elektronický systém řízený příkazy pro obchodování s akciemi britských blue chipů včetně akcií FTSE 100 a FTSE Eurotop 300. Kniha příkazů SETS porovnává nákupní a prodejní příkazy na základě priority cena/čas. V systému SEAQ (systém kotací, kterému jsme se věnovali v předchozím článku) jdou všechny nákupy a prodeje přes tvůrce trhu, který funguje jako zprostředkovatel.

Základem systému SETS je přímé propojení ochotných kupujících a prodávajících, čímž dochází k zefektivnění trhů, neboť odpadá zprostředkovatel v podobě tvůrce trhu. Tato efektivita je pravdivá, dokud jsou v systému SETS zastoupeny nejlikvidnější a nejobchodovanější akcie, ale pokud párovací obchody fungují na méně likvidních akciích, může čekání na párování kupujícího s prodávajícím trvat hodiny, dny nebo týdny. Vzhledem k efektivitě systému SETS mají obchodované akcie obvykle úzké spready, takže náklady na vstup do pozice a výstup z ní jsou mnohem nižší.

Doporučujeme:  Gibraltarská mince v hodnotě 1 libry

Pokud si jako běžný „hráč“ přejete koupit nebo prodat akcie SETS, váš makléř bude vždy obchodovat prostřednictvím tvůrce trhu, který nebude zobrazovat samostatné ceny, ale jednoduše použije obrazovku SETS 2. úrovně, aby ukázal, kde se trh nachází.