Bod obratu

Bod obratu je cenová úroveň významná v technické analýze finančního trhu, kterou obchodníci používají jako prediktivní ukazatel pohybu na trhu. Bod obratu se vypočítá jako průměr významných cen (high, low, close) z výkonnosti trhu v předchozím obchodním období. Pokud se trh v následujícím období obchoduje nad pivotním bodem, je to obvykle vyhodnoceno jako býčí sentiment, zatímco obchodování pod pivotním bodem je vnímáno jako medvědí.

Měsíční graf pivotního bodu indexu Dow Jones Industrial Average za prvních 8 měsíců roku 2009, na kterém jsou znázorněny sady první a druhé úrovně odporu (zelená) a podpory (červená). Úrovně pivotního bodu jsou zvýrazněny žlutě. Obchodování pod bodem obratu, zejména na začátku obchodního období, nastavuje medvědí náladu na trhu a často vede k dalšímu poklesu ceny, zatímco při obchodování nad ním může po určitou dobu pokračovat býčí cenová akce.

Je obvyklé vypočítat další úrovně podpory a odporu, pod a nad bodem obratu, respektive, odečtením nebo přidáním cenových rozdílů vypočtených z předchozích obchodních rozsahů na trhu.

Bod obratu a související úrovně podpory a odporu jsou často zlomovými body pro směr pohybu cen na trhu. Na rostoucím trhu mohou bod obratu a úrovně odporu představovat stropní úroveň ceny, nad kterou již není růstový trend udržitelný a může dojít k obratu. Na klesajícím trhu mohou bod obratu a úrovně podpory představovat nízkou úroveň stability ceny nebo odpor vůči dalšímu poklesu.

Pro výpočet bodu obratu (P) trhu existuje několik metod. Nejčastěji se jedná o aritmetický průměr nejvyšší (H), nejnižší (L) a zavírací (C) ceny trhu v předchozím obchodním období:

Někdy se do průměru započítává i počáteční cena (O) z předchozího období nebo z běžného období:

V ostatních případech obchodníci rádi zdůrazňují zavírací cenu, P = (H + L + C + C) / 4, nebo otevírací cenu aktuálního období, P = (H + L + O + O) / 4.

Doporučujeme:  Holandská aukce

Úrovně podpory a odporu[]

Úrovně cenové podpory a rezistence jsou klíčovými obchodními nástroji na každém trhu. Jejich role může být zaměnitelná v závislosti na tom, zda se k cenové úrovni blížíme na rostoucím nebo klesajícím trhu. Tyto cenové úrovně mohou být odvozeny z mnoha tržních předpokladů a konvencí. Při analýze bodu obratu se běžně uznává několik úrovní, obvykle tři, pod a nad bodem obratu. Ty se vypočítávají z rozsahu cenového pohybu v předchozím obchodním období, přičítají se k bodu obratu pro rezistence a odečítají se od něj pro úrovně podpory.

První a nejvýznamnější úroveň podpory (S1) a odporu (R1) se získá rozpoznáním horní a dolní poloviny předchozího obchodního rozpětí, které je definováno obchodováním nad bodem obratu (H – P) a pod ním (P – L). První rezistence na straně růstu trhu je dána spodní šířkou předchozího obchodování přičtenou k ceně pivotního bodu a první support na straně poklesu je šířka horní části předchozího obchodního rozpětí pod pivotním bodem.

Tyto úrovně lze tedy jednoduše vypočítat odečtením předchozí nízké (L) a vysoké (H) ceny od dvojnásobku hodnoty bodu obratu:

Druhá sada úrovní odporu (R2) a podpory (S2) se nachází nad, resp. pod první sadou. Jsou jednoduše určeny z celé šířky předchozího obchodního rozpětí (H – L), přičtené k bodu obratu, resp. odečtené od něj:

Běžně se počítá i třetí sada, která opět představuje další vyšší úroveň odporu (R3) a ještě nižší úroveň podpory (S3). Metoda druhé sady pokračuje zdvojnásobením rozsahu přičteného a odečteného od bodu obratu:

Tento koncept se někdy, i když zřídka, rozšiřuje na čtvrtý soubor, v němž se při výpočtu používá trojnásobná hodnota obchodního rozpětí.

Kvalitativně jsou druhá a vyšší úroveň podpory a odporu vždy umístěny symetricky kolem bodu obratu, zatímco u první úrovně tomu tak není, pokud bod obratu náhodou nerozděluje předchozí obchodní rozsah přesně na polovinu.

Doporučujeme:  Mozambická bankovka 5 metica

Samotný bod obratu představuje úroveň nejvyššího odporu nebo podpory v závislosti na celkovém stavu trhu. Pokud je trh bez směru (nerozhodný), mohou ceny kolem této úrovně značně kolísat, dokud nedojde k proražení ceny. Obchodování nad nebo pod bodem obratu naznačuje celkovou náladu na trhu. Jedná se o předstihový ukazatel, který poskytuje pokročilou signalizaci potenciálních nových tržních maxim nebo minim v daném časovém rámci.

Úrovně podpory a odporu vypočtené z bodu obratu a předchozí šířky trhu mohou být použity jako výstupní body obchodů, ale zřídka se používají jako vstupní signály. Například pokud je trh v rostoucím trendu a prorazí bod obratu, je první úroveň odporu často dobrým cílem pro uzavření pozice, protože pravděpodobnost odporu a obratu se výrazně zvyšuje.

Pětidenní graf pivotního bodu fondu SPDR Gold Trust (GLD) pro vnitrodenní obchodování v říjnu 2009

Mnoho obchodníků rozpoznává poloviční úrovně mezi některou z těchto úrovní jako další, ale slabší oblasti odporu nebo podpory. Poloviční (střední) bod mezi bodem obratu a R1 je označen jako M+, mezi R1 a R2 je M++ a pod bodem obratu jsou střední body označeny jako M- a M–. Na 5denním vnitrodenním grafu SPDR Gold Trust (výše) lze středové body jasně identifikovat jako support ve dnech 1, 3 a 4 a jako rezistenci ve dnech 2 a 3.